行业报告:
您现在的位置: 中国市场调研在线 > 宏观经济 > >>存贷款基准利率简介央行上调存贷款基准利率0.25个百分点

存贷款基准利率简介央行上调存贷款基准利率0.25个百分点

时间:2021-11-26   来源:中国市场调研在线   作者:市场调研员   点击:

  基准利率是利率市场化的重要前提之一,在利率市场化条件下,融资者衡量融资成本,投资者计算投资收益,以及管理层对宏观经济的调控,客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以,从某种意义上讲,基准利率是利率市场化机制形成的核心。 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率,其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率具有市场化、基础性、传递性特征。我国目前国债利率最适合充当基准利率。

  自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别

  上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整(详细调整见图表)。

  调整后,一年期存款利率达到3.25%,一年期贷款利率达到6.31%。

  这是央行今年以来第二次加息,也是去年以来第四次加息。上次加息是在2月9日春节过后不久。

  原因>>

  加息旨在应对高物价

  分析人士认为,央行在这样一个时点做出加息决定,是意在应对当前可能再度创出新高的物价压力。

  “央行宣布加息符合市场预期,是央行对可能反弹的通胀压力所做出的提前应对。”中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉认为,稳定物价是今年工作的重要任务,而市场预期3月份物价指数可能会再度创出新高。

  此外专家指出,在当前的经济环境下,央行频频加息也有基于收紧流动性的考虑。

  经济学家、央行货币政策委员会委员周其仁这样评价加息与流动性的关系:从理论上讲,加息好比给货币老虎多喂块肉,让它乖乖趴在笼子里别出来乱晃悠。在逻辑上讲,只要加息足够,再凶的货币老虎也会趴下。

  影响>>

  1 利于缓解负利率状况

  去年以来,我国已连续四次加息,分析人士认为,持续加息一方面有利于缓解我国居民储户的负利率状况,另一方面,也一定程度上抬升了企业融资成本和房贷者的还款压力。

  以此次加息前银行一年期存款利率3%、当前物价指数4.9%为计,较直观的计算,目前储户实际利率水平在负的2%左右,这意味着储户一万元的定期存款存满一年损失200元。加息之后,无疑将缓解负利率水平,进而一定程度上缓解居民财富缩水压力。

  影响>> 2 资金紧张 楼市或降价

  这次“上调”对楼市开发端和销售端两头的资金来说如同一次“霜降”。

  上海易居房地产研究院综合部部长杨红旭认为,四次加息后,本轮加息周期次数或已过半。这次加息将会有效叠加此前出台的有关楼市的各项调控政策效应,量变转为质变将是必然之势。

  他认为,房地产企业资金链将明显紧张,同时个人房贷也将进一步受到抑制,加之“国八条”的影响,预计第二季度楼市将现促销潮。另外,今年下半年宏观经济可能下行,而且楼市调整对经济也会产生影响,所以货币政策将会在保增长与抑通胀之间相机抉择,预计今年可能还有一至两次加息。

  长江证券房地产分析师苏雪晶认为,此次加息对开发商的心理影响较大。货币政策与调控政策双管齐下,不仅抑制了投资投机需求,甚至部分刚性需求和改善性需求也被抑制。“政府对于地产业的调控暂时看不到松动迹象,因此降价促销是开发商的必然选择,预计二季度各大房企的推盘量将逐渐增大,打折促销的楼盘数量和优惠幅度也将加大”。

  一位常年在房地产市场一线调研的人士表示,根据近期的观察,房地产行业的基本面确实在恶化,如果银行信贷在未来一个季度仍不“松绑”,人们期待已久的降价可能出现。

  影响>> 3

  央行于4月5日进行了本轮加息周期以来的第四次加息,一年期存贷款基准利率再次上调0.25个百分点。虽然上证综指在本轮加息周期启动5个月后,依然基本维持在去年10月份首次加息时的点位,但在前三次利息调整次日A股市场跌多涨少的情况下,此次再遇加息,A股能否继续“化险为夷”?

  2010年11月20日、2010年12月27日以及2011年2月9日,在央行前三次加息后的首个交易日,上证综指分别微涨0.07%,下跌1.9%和下跌0.89%,虽然5个月来市场整体点位未现巨变,但股市多以短期震荡调整应对央行加息。在目前加息周期当中的第四次利率调整后,有分析人士认为A股市场面临的紧缩压力正逐渐加大,市场以何方式应对此次加息仍待观察。

  分析>>

  未来央行仍可能持续加息

  据新华社电 对于今后央行是否还会进一步加息,经济学家指出,当前全球通胀苗头正在逐渐显现,从近期美联储、欧洲央行、英格兰央行的高层官员发言可察,全球或将整体进入到加息通道,目前仍没有迹象表明我国将终止加息步伐。

  “从国内、国外经济环境看,都看不出央行暂缓加息步伐的迹象。过去10年来,扣除物价因素后,我国实际利率为正的1.33%,而目前实际利率仍是负数,从这一点看不排除央行还有后续动作。”刘煜辉说。

  “值得关注的是,本次加息将活期存款利率同时上升,表明央行加大了政策调控力度,未来央行仍可能持续加息。”交通银行上海市分行国际金融风险管理师许一览说。

存贷款基准利率简介央行上调存贷款基准利率0.25个百分点--相关新闻

  • 购买流程

①电话或邮件确定购买意向

②填写并发送报告征订表

>>下载研究报告订购表;

>>下载研究报告订购协议;

③通过银行转帐的形式支付报告购买款项

>>公司账户信息