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央行和外汇局放大招 QFII资金汇出限制取消

时间:2018-06-13   来源:www.cninfo360.com   作者:市场调研员   点击:

  今日,央行、外管局联合发布对合格境外机构投资者(QFII/RQFII)实施新一轮外汇管理改革政策,以完善QFII、RQFII境内证券投资的相关管理,进一步便利跨境证券投资。主要政策包括三大方面:

  一是取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出。

  二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。

  三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。

  QFII、RQFII改革历程回顾

  我国的QFII和RQFII改革自2006年改革以来,12年来不断地在加大开放的力度和扩大开放的范围。

  2006年8月,证监会、央行、外管局联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》(证监会、人民银行、外汇局令第36号),将QFII试点进一步制度化。

  2011年11月,证监会、央行、外管局联合发布76号令(《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》),正式开启RQFII(RMB Qualified Foreign InstitutionalInvestor)试点。

  2013年3月,证监会、央行、外管局联合发布90号令(《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》),RQFII制度正式确立,形成证监会负责资格准入、人民银行负责人民币账户管理、外汇局负责投资额度的监管框架。

  2016年,央行、外管局先后实施QFII和RQFII外汇管理改革,按照宏观审慎管理思路,统一QFII、RQFII管理规则,取消单家机构额度上限,QFII、RQFII可依据其管理的资产规模的一定比例自动获得基础额度,基础额度内额度申请无需审批;取消机构投资资金汇入期限要求,允许开放式基金按日申购、赎回,将锁定期从一年缩短为3个月。

  2018年6月,央行及外管局的改革进一步深入,取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出;取消QFII、RQFII本金锁定期要求,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金;允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。外管局表示“贯彻落实中央关于深化金融改革开放的精神”。

  截至2018年5月底,累计有287家QFII机构合计获得994.59亿美元、196家RQFII机构合计获得6158.52亿元人民币投资额度。

  除了“引进来”的改革,“走出去”的开放力度也在加强。QDII额度曾停止发放三年,自2015年3月以来,外管局QDII总额度一直停止在899.93亿美元,没有释放新的额度。但最新数据显示,截至5月31日,最新的合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表显示,获得投资额度审批的机构有152家,共1015.03亿美元。

  QFII、RQFII的改革政策发布后,不少业内人士在社交平台表示,“目前QFII和RQFII是A股市场难得的增量资金,求继续开放。”北京某大型公募的基金经理表示,“境外资本自由流动方向的重要一步,提高了境外资金投资境内市场的积极性;长期将对A股有积极影响。”另一基金经理表示,“国际业务中的一些管控将退出历史。”

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