受市场行情震荡因素影响，券商行业2024年业绩同比降幅较大。截止到2024年三季度末，证券行业127家证券公司总资产5.5万亿元，同比下降18.03%，净资产规模1.56万亿元，同比增长15.56%；行业累计实现营业收入2419.58亿元，同比下降44.76%，累计实现净利润958.20亿元，同比下降50.21%。其中，行业代理买卖证券业务净收入810.78亿元，同比大幅下降63.03%；证券承销与保险及财务顾问业务净收入486.23亿元，同比增长52.49%；受托客户资产管理业务净收入200.17亿元，同比增长12.35%；实现证券投资收益449.76亿元，同比下降56.31%。

上市券商过去两年月度营收、净利润对比

 

资料来源：公开资料

    虽然2024年券商业绩相对疲软，但是行业整体也不乏经营亮点。第一是券商行业经营结构日趋多元化，不再是单纯依靠经纪业务的市场行情的“靠天吃饭”业务结构。截止到2024年三季度，券商行业收入结构中，经纪业务的收入占比已经降至34%，而投行业务和信用业务的收入占比提升迅速，成为券商业务收入的重要支柱。业务结构的多元化在拓宽了券商利润来源的同时也增强了行业整体的抗风险能力。第二是业务范围逐步扩展。券商机构的经营范围从传统的证券领域拓展到期货投资、产业基金、区域股权市场等新兴金融领域，同时部分券商通过申请公募托管牌照获准开展公募业务，这进一步丰富了券商的业务内涵，拓宽了盈利渠道。

券商营收业务结构情况

 

资料来源：公开资料

    博研咨询发布的《2024-2030年中国证券经营机构市场运行态势及投资战略报告》共九章。首先介绍了证券经营机构产业相关概念及发展环境，接着分析了中国证券经营机构行业规模及消费，然后对中国证券经营机构行业市场运行态势进行了分析，最后分析了中国证券经营机构行业面临的机遇及发展。您若想对中国证券经营机构行业有个系统的了解或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要工具。

    本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

 

[正文目录] 网上阅读：http://www.cninfo360.com/  

 

第1章   2024年中国证券经营机构发展背景26

第一节 证券经营机构的相关概述26

一、证券经营机构的定义26

二、证券经营机构的类型26

三、证券经营机构的地位和作用28

第二节 证券经营机构的发展历程28

一、证券行业初创时期28

二、证券交易所建立时期29

三、证券行业快速发展时期29

四、风险集中爆发与综合治理30

第三节 证券经营机构的全业务链分析30

一、证券经营机构全业务链概述31

二、证券经营机构传统业务32

三、证券经营机构创新业务33

节 证券经营机构客户需求分析33

一、证券公司经纪客户需求影响因素33

二、证券营业部细分市场划分方式34

第五节 证券经营机构关联市场及行业发展分析38

一、股票市场运行分析38

    在市场成交方面，2024年市场整体受宽松货币政策影响，大类资产配置转向股市，增量资金不断涌入A股市场，股市财富效应扩散推动市场成交金额整体保持在较高水平。而进入到2024年，市场经历了宽幅震荡行情之后，市场投资情绪较此前明显回落，观望情绪一度占据上风，截止到目前的市场日均成交金额始终维持五千亿元左右，按此推算，2024年全年市场成交金额将不会超过130万亿元，同比降幅接近50%。而2024年的资本市场逐步复苏，市场成交较今年有望出现同比20%左右的增幅，市场成交量也有望恢复至150万亿元上下。

股票市场月度日均成交量

 

资料来源：公开资料

二、期货市场运行状况分析39

三、基金市场运行状况分析40

四、商业银行发展状况分析50

五、保险行业发展状况分析51

六、信托行业发展状况分析52

七、创投与私募市场运行分析53

 

第2章   2024年中国证券经营机构运营环境分析58

第一节 证券经营机构监管环境与政策分析58

一、58

二、58

三、59

四、60

五、61

六、62

七、67

八、68

九、73

十、78

十一、84

十二、其他法律法规86

第二节 证券经营机构经济环境分析91

一、行业在国民经济的相关性91

（1）证券市场周期与宏观周期运行特征91

（2）影响证券市场走势的宏观经济因素93

（3）证券市场与宏观经济的联动性现状95

二、国际经济环境运行分析96

三、国家宏观经济运行分析102

四、国家宏观经济发展预测130

第三节 证券经营机构金融环境分析134

一、行业总体金融环境运行分析134

二、国内证券市场资金流动分析139

三、跨境资金投资证券市场分析140

四、央行存款准备金率调整分析158

五、央行存贷款利率调整分析159

六、央行货币政策前瞻160

第四节 证券经营机构社会环境分析162

一、个人总持有可投资资产规模162

二、高净值人---展规模分析162

三、高净值人群的区域分布情况163

四、高净值人群的投资偏好分析167

第五节 证券经营机构证券市场环境分析167

一、融资融券业务推出的影响167

二、新三板扩容影响分析168

三、大小非解禁影响分析169

四、国内证券市场发展瓶颈分析169

五、国内证券市场发展分析170

 

第3章   2024年国际证券经营机构发展轨迹分析175

第一节 国际投行业务发展经验分析175

一、国际投行业务范围介绍175

二、国际投行业务发展历程175

三、国际投行业务发展现状177

第二节 国外资产管理行业发展分析178

一、国外资产管理产品发展分析178

二、国外资产管理业务发展分析180

三、全球资产管理行业发展趋势184

第三节 国外证券经营机构发展分析185

一、美国证券经营机构发展轨迹分析185

二、日本证券经营机构发展轨迹分析200

三、韩国证券经营机构发展轨迹分析210

第四节 美国证券经营机构人力资源建设分析212

一、美国券商的组织机构分析212

二、美国券商的职业生涯分析212

三、美国券商的招聘方式分析213

四、美国券商的人才吸引战略213

五、美国券商的人力资源结构213

六、美国券商新员工培训方式214

七、美国券商员工的绩效评估214

八、美国券商的薪酬体系分析214

九、美国券商员工离职方式及原因215

第五节 美国证券经纪人管理模式研究215

一、中美证券经纪人业态对比分析215

二、美国证券经纪人招聘机制分析217

（1）美国证券经纪人招聘要求分析217

（2）美国证券经纪业务的市场划分218

（3）美国证券经纪人招聘案例分析220

1）美林与恒达理财定位策略与营销模式220

2）美林与恒达理财经纪人招聘差异分析221

（4）网络经纪商的经纪人招聘分析221

（5）美国券商经纪人招聘经验借鉴221

三、美国证券经纪人培养模式分析224

（1）美国证券经纪人培养模式综述224

（2）美国券商经纪人培养案例分析224

1）摩根斯坦利美邦理财顾问（fa）224

2）美林证券（fc）226

3）恒达理财的投资代表（ir）227

4）史考特证券股票经纪人（stock broker）228

（3）美国证券经纪人培养模式借鉴229

四、美国证券经纪人考核激励管理启示230

五、美国证券营销模式的经验分析235

（1）fc模式-美林证券代表模式235

（2）独立理财顾问-嘉信理财代表模式237

（3）社区模式-恒达理财代表模式238

（4）美国证券营销模式的经验借鉴239

第六节 美国证券经营机构国际化发展经验242

一、美国投行国际化的背景242

二、美国著名投资银行国际化进程242

（1）美林证券的国际化进程242

（2）高盛的国际化进程243

（3）摩根斯坦利的国际化进程243

三、美国投行国际化规律与启示244

（1）国际化组织结构的规律和启示244

（2）国际化地区结构的规律和启示247

（3）国际化业务结构的规律和启示250

（4）国际化风险控制的规律和启示252

第七节 国际领先证券经营机构在华投资分析254

一、外资参股国内券商的政策环境255

二、外资参股国内券商现状分析257

三、外资证券经营机构进入影响258

 

第4章   2024年中国证券经营机构发展分析260

第一节 证券经营机构力评价体系的构建260

一、指标体系的选择原则260

二、指标体系与指标体系的构建261

三、企业核心竞争力的比较分析262

（1）规模实力对比分析262

（2）盈利模式对比分析265

（3）风险管理能力评价267

第二节 证券经营机构经营情况分析268

一. 证券经营机构收入规模分析268

二. 证券经营机构资产结构分析270

三. 证券经营机构利润情况分析270

第三节 证券经营机构盈利模式分析272

一、证券经营机构盈利模式的界定272

二、证券经营机构盈利途径分析273

三、证券经营机构盈利方式分析274

四、证券经营机构业务结构分析274

五、证券经营机构成本控制分析275

六、证券经营机构管理水平分析276

七、证券经营机构创新盈利模式277

第四节 证券经营机构营销模式分析279

一、国内券商区域营销影响因素279

二、国内领先券商营销模式分析284

三、券商营销创新发展模式分析297

第五节 证券经营机构渠道营销策略300

一、证券经营机构主要营销方式300

二、证券经营机构营销渠道建设300

三、证券经营机构营销策略301

第六节 证券经营机构业内竞争格局分析302

一、证券经营机构集中度分析302

二、证券经营机构差异化竞争分析305

三、证券经营机构融资现状分析308

四、证券经营机构并购重组分析312

（1）大型证券公司的并购重组模式312

（2）中型证券公司的并购重组模式314

（3）小型证券公司的并购重组模式314

第七节 证券经营机构人力资源分析315

一、证券经营机构人才需求分析315

二、证券经营机构人才结构分析318

三、证券经营机构人才流动分析319

（1）营业部总经理流动分析319

（2）证券公司研究员流动分析320

四、证券经营机构薪酬待遇分析322

（1）投行人员薪酬待遇分析322

（2）明星分析师的薪酬待遇322

（3）经纪人的薪酬待遇分析322

（4）行政人员薪酬待遇分析323

五、证券经营机构人才管理建议323

第八节 证券经营机构核心竞争力提升路径324

一、资本规模与融资方面324

二、市场优势方面325

三、文化和制度方面325

四、风险管理方面326

 

第5章   2024年中国证券经营机构营业部建设分析328

第一节 证券经营机构营业部发展现状328

一、证券经营机构营业部规模分析328

二、证券营业部区域竞争格局分析330

（1）证券营业部区域分布特点330

（2）证券营业部区域饱和度分析334

第二节 传统证券营业部发展现状335

一、传统证券营业部的主要特征335

二、领先证券营业部经营特点335

（1）中金北京建国门外大街营业部335

（2）国信深圳泰然九路营业部336

（3）中金上海淮海中路营业部338

（4）申万北京劲松九区营业部339

（5）国信上海北京东路证券营业部340

第三节 轻型证券营业部设立分析341

一、轻型证券营业部概念解析341

二、轻型证券营业部发展现状342

三、轻型营业部投资回报分析343

四、轻型证券营业部发展障碍344

五、轻型证券营业部技术系统建设345

第四节 新型证券营业部设立分析347

一、新型证券营业部的主要特征347

二、新型证券营业部竞争力分析347

三、新型营业部对行业竞争格局的影响354

四、新型证券营业部设立存在的问题354

（1）新型证券营业部的设立障碍354

（2）区域新型证券营业部设立标准355

（3）新型证券营业部佣金率设定标准356

五、新型证券营业部的设立建议357

六、新型证券营业部的管理建议357

第五节 证券经营机构营业部发展趋势分析360

一、国外新型营业部模式案例分析360

（1）爱德华琼斯公司组织架构与营业部概况360

（3）爱德华琼斯公司成本费用分析362

（4）爱德华琼斯公司净资产收益率364

二、营业部区域扩张趋势分析365

三、证券营业部经营趋势分析365

 

第6章   2024年中国证券经营机构细分业务分析367

第一节 证券经营机构业务竞争与合作态势367

一、替代业务企业竞争分析367

二、互补业务企业合作分析368

三、同行业企业竞争分析368

四、潜在进入企业发展分析368

五、购买者讨价还价能力369

六、供应商讨价还价能力369

第二节 证券经营机构传统业务发展分析370

一、证券经营机构承销业务分析370

（1）ipo市场融资需求370

（2）承销业务规模分析371

（3）承销业务盈利能力372

（4）承销业务竞争现状373

二、证券经营机构经纪业务分析373

（1）经纪业务经营分析373

（2）经纪业务竞争分析374

（3）经纪业务模式创新375

（4）经纪业务发展前景376

（5）经纪业务发展建议377

三、证券经营机构自营业务分析378

（1）证券经营机构自营业务概述378

（2）券商金融投资子公司设立现状379

（3）券商自营业务投资效益分析379

四、证券经营机构资产管理业务分析381

（1）券商基金管理业务服务模式381

（2）国内资产管理业务发展现状381

（3）国内资产管理业务的投资主体385

（4）券商资产管理业务经营现状387

1）集合理财业务经营分析387

2）定向资管业务经营分析387

3）专项资管业务经营分析389

（5）券商资产管理业务竞争分析390

（6）券商理财产品销售渠道分析391

（7）券商资产管理业务差异化发展分析392

（8）券商资产管理业务的主要创新方向393

五、证券经营机构投资顾问业务分析393

（1）投资顾问业务开展规范393

（2）投顾业务服务收费分析394

（3）投资顾问业务发展现状394

（4）投资顾问业务发展方向398

六、证券经营机构并购业务分析399

（1）企业并购市场交易规模分析399

（2）国内并购业务竞争格局400

（3）并购业务发展阻碍分析400

（4）并购业务发展前景分析401

第三节 证券经营机构创新业务发展分析402

一、证券经营机构创新业务综述402

（1）证券经营机构创新业务发展综述402

（2）证券经营机构创新业务竞争形式405

二、金融衍生产品业务分析406

（1）金融衍生品业务开展环境406

（2）金融衍生品业务运行现状408

（3）金融衍生产品设计方向408

（4）金融衍生产品发展前景409

三、证券经营机构直投业务分析409

（1）券商直投业务发展环境409

（2）券商直投业务规模分析410

（3）券商直投业务竞争分析411

1）券商直投公司增资状况411

2）券商直投公司投资情况412

3）券商直投公司投资企业ipo情况413

（4）券商直投业务盈利分析414

（5）券商直投业务模式发展趋势414

四、证券经营机构融资融券业务分析415

（1）融资融券业务对市场各方的影响415

（2）融资融券业务的进入障碍417

（3）融资融券业务的交易模式418

（4）融资融券业务收入模式分析419

（5）融资融券业务发展规模分析419

（6）融资融券业务竞争现状421

（7）转融通业务推出进展分析422

五、股指期货中间介绍业务分析423

（1）股指期货的市场概况与发展规模423

（2）券商背景的期货公司发展现状425

（3）股指期货业务的市场竞争格局430

（4）券商背景的期货公司市场影响力431

（5）股指期货中间介绍业务进入障碍431

（6）股指期货中间介绍业务现状分析432

 

第7章   2024年中国重点区域证券经营机构投资潜力分析435

第一节 证券营业部基本饱和区域投资分析435

一、北京市证券经营机构发展分析435

二、上海市证券经营机构发展分析437

三、深圳市证券经营机构发展分析439

第二节 证券营业部相对饱和区域投资潜力分析446

一、山东省证券经营机构发展分析447

二、江苏省证券经营机构发展分析451

（1）江苏省证券经营机构金融环境451

（2）江苏省证券营业部规模及分布452

三、浙江省证券经营机构发展分析454

四、福建省证券经营机构发展分析455

五、广东省证券经营机构发展分析460

（1）广东省证券经营机构金融环境460

（2）广东省证券营业部规模及分布460

六、四川省证券经营机构发展分析463

七、江西省证券经营机构发展分析464

（1）江西省证券经营机构金融环境464

（2）江西省证券营业部规模及分布465

八、湖南省证券经营机构发展分析467

九、河南省证券经营机构发展分析468

十、内蒙古证券经营机构发展分析469

十一、安徽省证券经营机构发展分析470

十二、辽宁省证券经营机构发展分析471

第三节 证券营业部投资增速较快区域发展潜力分析474

一、湖北省证券经营机构发展分析474

二、山西省证券经营机构发展分析477

三、重庆市证券经营机构发展分析478

第四节 证券营业部较少区域投资潜力分析481

一、天津市证券经营机构发展分析481

二、海南省证券经营机构发展分析486

 

第8章   2024年中国证券经营机构竞争对手经营分析492

第一节 证券经营机构整体财务状况分析492

一、证券公司总资产分析492

二、证券公司净资产分析492

三、证券公司净资本分析492

四、证券公司营业收入分析492

五、证券公司净利润分析492

六、证券公司其他财务指标分析492

第二节 证券经营机构竞争对手个案经营分析493

一、中信证券股份有限公司经营情况分析493

（1）企业发展简况分析494

（2）企业主营业务分析494

（3）企业营收规模分析494

（4）企业盈利能力分析498

（5）企业运营能力分析499

（6）企业偿债能力分析499

（7）企业发展能力分析500

（8）企业营业网点分析500

（9）企业人力资源分析501

（10）企业组织架构分析501

（11）企业客户资源分析502

（12）企业投资兼并与重组分析502

（13）企业竞争优劣势分析503

（14）企业最新发展动向分析503

二、广发证券股份有限公司经营情况分析503

（1）企业发展简况分析503

（2）企业主营业务分析504

（3）企业营收规模分析505

（4）企业盈利能力分析508

（5）企业运营能力分析509

（6）企业偿债能力分析510

（7）企业发展能力分析510

（8）企业营业网点分析511

（9）企业人力资源分析511

（10）企业组织架构分析512

（11）企业客户资源分析513

（12）企业投资兼并与重组分析513

（13）企业竞争优劣势分析513

（14）企业最新发展动向分析514

三、海通证券股份有限公司经营情况分析514

（1）企业发展简况分析514

（2）企业主营业务分析515

（3）企业营收规模分析516

（4）企业盈利能力分析519

（5）企业运营能力分析520

（6）企业偿债能力分析520

（7）企业发展能力分析521

（8）企业营业网点分析521

（9）企业人力资源分析522

（10）企业组织架构分析522

（11）企业客户资源分析523

（12）企业投资兼并与重组分析523

（13）企业竞争优劣势分析524

（14）企业最新发展动向分析524

四、国信证券股份有限公司经营情况分析525

（1）企业发展简况分析525

（2）企业主营业务分析525

（3）企业营收规模分析526

（4）企业盈利能力分析528

（5）企业运营能力分析529

（6）企业偿债能力分析530

（7）企业发展能力分析531

（8）企业营业网点分析532

（9）企业人力资源分析537

（10）企业组织架构分析537

（11）企业客户资源分析538

（12）企业投资兼并与重组分析539

（13）企业竞争优劣势分析540

（14）企业最新发展动向分析540

五、银河证券股份有限公司经营情况分析540

（1）企业发展简况分析540

（2）企业主营业务分析541

（3）企业营收规模分析542

（4）企业盈利能力分析551

（5）企业运营能力分析551

（6）企业偿债能力分析552

（7）企业发展能力分析552

（8）企业营业网点分析553

（9）企业人力资源分析553

（10）企业组织架构分析554

（11）企业客户资源分析555

（12）企业投资兼并与重组分析555

（13）企业竞争优劣势分析555

（14）企业最新发展动向分析555

 

第9章   2024-2030年中国证券经营机构发展趋势与投资前景分析562（ZY CW）

第一节 证券经营机构经营风险分析562

一、法律政策风险562

二、市场风险分析562

三、业务经营分析562

四、规模风险分析566

五、税务风险分析566

六、盈利风险分析566

七、管理风险分析566

第二节 证券经营机构发展趋势分析566

一、证券经营机构信息化发展趋势566

二、证券经营机构集团化发展趋势567

三、证券经营机构专业化发展趋势568

四、证券经营机构国际化发展趋势569

（1）国内证券公司国际化战略实施内容569

（2）国内证券公司跨境经营现状571

第三节 证券经营机构发展前景与建议575

一、证券经营机构发展前景分析575

（1）证券经营机构业务规模预测575

（2）证券经营机构业务结构预测575

（3）证券经营机构竞争格局预测577

二、证券经营机构经营建议578

（1）证券经营机构管理模式创新578

（2）证券经营机构产品创新建议583

（3）证券经营机构拓展融资渠道建议583

 

部分图表目录（部分）：

图表：1 2024年上证综指走势图40

图表：2 2012-2024年记账式国债柜台交易情况52

图表：3 2011-2024年全球经济运行趋势98

图表：4 2012-2024年世界经济增长率（季度环比折年率，%）99

图表：5 新兴经济体经济增长预测102

图表：6 2024年gdp初步核算数据103

图表：7 gdp环比增长速度104

图表：8 2012-2024年我国国内生产总值及其增长速度105

图表9 2015年1-2024年全国居民消费价格涨跌幅度105

图表10 2015年1-2024年我国猪肉、牛肉、羊肉价格变动情况106

图表11 2015年1-2024年我国鲜菜、鲜果价格变动情况107

图表12 2024年份居民消费价格分类别同比涨跌幅109

图表13 2024年份居民消费价格分类别环比涨跌幅110

图表14 2024年居民消费价格主要数据110

图表15 2015年1-2024年工业生产者出厂价格涨跌幅113

图表16 2015年1-2024年工业生产者购进价格涨跌幅113

图表17 2015年1-2024年生产资料出厂价格涨跌幅114

图表18 2015年1-2024年生活资料出厂价格涨跌幅115

图表19 2024年份工业生产者价格主要数据115

图表：20 2012-2024年我国农村居民人均纯收入及其增长速度119

图表：21 2012-2024年我国城镇居民人均可支配收入及其增长速度120

图表：22 2012-2024年我国社会消费品零售总额及其增长率121

图表：23 2015年1-2024年我国社会消费品零售总额分月同比增长速度122

图表：24 2024年份社会消费品零售总额主要数据123

图表：25 2012-2024年我国全社会固定资产及其增长率情况125

图表：26 2015年1-2024年我国固定资产投资（不含农户）同比增速125

图表：27 2015年1-2024年固定资产投资到位资金同比增速127

图表：28 2024年固定资产投资（不含农户）主要数据127

图表：29 2012-2024年我国货物进出口总额增长分析131

图表：30 12年末中国高净值人群地域分布164

图表：31 2012-2024年高净值人群规模过万的省（直辖市、自治区）165

图表：32 2024年末广东、上海、北京、江苏和浙江五个东部沿海省市高净值人士及其所拥有的可投资资产占全国比重166

图表：33 2010-2024年中国高净值人群增速区域比较167

图表：34 管理型期货基金规模变化情况图180

图表：35 2024年第4季度管理型期货基金规模180

图表：36 美国券商的组织机构分析213

图表：37 美国券商的职业生涯分析213

图表：38 美国证券经纪业务服务分类217

图表：39 部分美国证券经纪商最低账户余额要求220

图表：40 美国券商/财富管理机构的代表性高端客户细分模型220

图表：41 合格经纪人的必备能力224

图表：42 摩根斯坦利理财顾问培训流程226

图表：43 美林证券（现美国银行旗下的财富管理部门）培训模式227

图表：44 恒达理财投资代表培训流程228

图表：45 史考特证券股票经纪人培训流程229

图表：46 证券公司竞争力理论评价指标体系262

图表：47 券商经营能力综合评价函数得分结果264

图表：48 注册资本在20 亿以上的券商经营能力265

图表：49 券商经营能力集中度情况266

图表：50 券商业务价值量市场占有率情况266

图表：51 券商创新能力评价得分情况268

图表：52 券商风险管理能力评价得分情况268

图表：53 上证指数走势与上证成交金额对比272

图表：54 2001年以来历年证券公司行业净利润272

图表：55 波士顿矩阵图273

更多图表见正文.........................