我国证券市场结构目前处于型，但已开始出现行业聚拢的。我国证券行业数量众多，但资本规模普遍较小，且价值趋同，业务模式差异化不明显。从总资产、净资产和净资本三个方面，我国证券行业属于低集中产业，2015年以前集中度甚至总体上呈下降趋势。2011年以来净资本、净资产集中度维持在30%左右，并自2011年以来呈现逐年下跌趋势，其中净资产集中度由2011年的38%下降至2015年的28%，净资本集中度由39%下降至23%。2024年虽出现反转，但仍处于较低水平，净资产及净资本集中度分别为33%和32%。总资产集中度2010年以来逐年上升，但2015年仍不足40%。说明我国证券公司规模过小，资本实力较弱，垄断程度较低。但从2024年以来规模集中度出现较大提升的情况来看，行业已经开始出现逐步聚拢、集中化的态势。从收益集中度情况来看，行业集中度波动明显，整体水平不高。前五大券商营业收入及净利润占比波动较大，无明显上升或下降趋势，其中营业收入及净利润比值平均值分别为25%及31%，竞争型市场特征明显。与规模集中度类似，2024年收益集中度出现较大上浮。

2011-2024年中国前五大券商净资产集中度

 

2011-2024年中国前五大券商总资产集中度

 

    博研咨询发布的《2024-2030年中国证券市场运行态势及投资战略研究报告》共十章。首先介绍了证券产业相关概念及发展环境，接着分析了中国证券行业规模及消费需求，然后对中国证券行业市场运行态势进行了重点分析，最后分析了中国证券行业面临的机遇及发展前景。您若想对中国证券行业有个系统的了解或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要工具。

    本研究报告数据主要采用国家数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

 

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第1章   证券行业概述1

第一节 证券相关概念1

一、证券的定义1

二、证券的票面要素1

三、证券的特征1

四、证券的分类2

五、证券的功能3

节 证券市场相关概念3

一、证券市场的定义3

二、证券市场的特征4

三、证券市场的结构4

四、证券市场的基本功能5

 

 

第2章   全球证券市场发展分析7

第一节 全球证券行业发展情况分析7

一、金融危机对全球证券市场的发展影响7

二、2024年全球证券市场情况分析7

三、2024年全球证券市场竞争分析9

四、全球证券市场发展趋势预测10

五、未来20年全球金融发展变局预测13

第二节 美国证券市场发展分析14

一、美国证券市场简介14

二、美国证券市场监管机构18

三、2024年美国证券市场发展情况20

四、2024年美国证券市场发展情况21

节 印度证券市场发展分析22

一、印度证券交易市场层次分析22

二、印度证券市场主要力量分析23

三、印度证券技术和制度的创新25

四、印度区域证券市场发展分析27

五、2024年印度证券市场分析28

第四节 韩国证券市场发展分析29

一、韩国证券市场的发展过程29

二、韩国证券市场的发展模式30

三、韩国证券市场的竞争战略31

四、开放后韩国证券公司33

五、2024年韩国股市展望35

 

 

第3章   我国证券行业发展分析37

第一节2024年我国证券市场发展回顾37

一、2024年证券行业发展分析37

二、2024年证券市场大事记41

三、2024年证券行业盈利增长情况45

四、2024年末证券公司总资产情况47

五、2024年我国证券投资项下净流入情况47

六、2024年对外证券投资情况50

第二节2024年我国证券市场发展分析51

一、2024年我国证券市场十大事件51

二、2024年我国证券市场十大案例58

三、2024年证券市场发展分析67

  2024年市场交易量回落至常规水平，下半年以来逐步企稳回升。2016上半年市场持续震荡下行，在市场回归基本面的大环境下交易者投资热情难以维持，交易量持续萎缩。下半年以来随着市场逐步企稳回暖，交易活跃度稳步提升，前十月日均股基交易额5600亿元。预计2024年在正常市场环境下，日均交易额将在5500-7500亿元左右。

  行业佣金率仍具下滑压力，但预计未来降幅将逐步收窄，下降速度趋缓。2024年上半年行业平均股票佣金率0.044%，平均股基佣金率0.04%，较2024年水平分别下降17%和19%。2024年以来在“一人多户”政策和互联网金融的共同作用下，投资者在证券公司之间的转移成本大幅降低，佣金议价能力明显提升，带动行业佣金率下滑。2024年4月证监会就《证券经纪业务管理办法》草案征求意见，按照目前《办法》的规定来看未来将进一步放宽费率制定限制，预期未来佣金率有进一步下行压力。2024年10月中国结算调整“一人多户”为“一人三户”，新老划断但强调保持账户活跃，预计政策实施后券商佣金战或将有所降温，未来佣金率下降幅度将逐步收窄，下降速度趋缓。

2008-2024年市场日均股基交易量变动趋势

 

市场平均股基佣金率变动趋势

 

四、2024年证券市场融资分析79

第三节2024年我国证券市场发展分析80

一、2024年金融证券市场运行情况80

二、2024年我国证券市场融资发展分析82

三、2024年中国证券市场预测83

第四节 上海、深圳证券市场发展分析86

一、2024年上海证券市场发展分析86

二、2024年上海证券市场成交额89

三、2024年上海证券市场统计数据90

四、2024年深圳中小板市场发展分析92

第五节 香港证券市场发展分析109

一、香港证券市场的发展历程109

二、2024年香港证券市场重要事件回顾111

三、2024年港股发展影响因素分析114

四、2024年香港证券市场十大事件115

五、2024年香港证券市场ipo情况120

六、2024年香港证券和期货期权交易征费下调120

 

 

第4章   我国证券细分市场分析121

第一节2013-2024年我国股票市场分析121

一、2015年我国股票市场运行情况分析121

二、2024年我国股票市场运行情况分析131

三、2024年我国股票市场十大事件分析133

四、2024年我国股票市场运行情况分析135

五、2013-2024年限售股解禁对股票市场的影响136

六、我国股市市值居全球第三位142

第二节2013-2024年我国债券市场分析142

一、2024年我国债券市场运行情况分析142

一、2024年我国债券市场运行情况分析152

三、2024年债券市场发展情况分析172

四、2024年我国债券市场发展提速180

第三节2013-2024年我国基金市场分析183

一、2015年基金行业发展情况183

二、2024年基金行业整体运行情况190

三、2024年基金行业发展情况199

四、2024年基金行业发展情况201

五、2024年基金公司产品业绩分析205

六、2013-2024年基金行业的变化情况208

第四节 权证在中国证券市场的风险分析215

一、权证的相关概念215

二、在中国发展情况216

三、权证的风险分析219

四、权证风险的规避219

 

 

第5章   我国证券市场相关行业分析221

第一节 证券经纪业务分析221

一、证券经纪业务面临的问题分析222

二、证券经纪业务难点分析229

三、证券经纪业务与证券电子商务231

四、《证券经纪人管理暂行规定》正式施行240

五、证券经纪业务营销发展概况241

第二节 网络证券发展分析245

一、我国网络证券业的现状分析245

二、我国网络证券业的发展245

三、网络证券信息披露制度简述247

四、我国网络证券监管分析259

五、高性能网络助力证券新业务拓展262

第三节 二板市场发展分析265

一、二板市场的定义265

二、国外二板市场介绍265

三、二板市场风险投资机制267

四、中国证券二板市场设立的比较分析269

五、建二板市场时机已成熟272

第四节 券商发展分析273

一、2024年券商经营业绩分析273

二、2024年券商经营业绩排名274

三、2024年证券公司业绩分析278

四、2024年券商经营业绩分析278

 

 

第6章   行业竞争格局分析280

第一节 我国证券市场竞争格局280

一、证券市场竞争排名280

二、我国证券市场竞争格局 286

三、中国证券公司行业竞争特色289

四、中国证券行业未来竞争趋势290

五、提升证券公司核心竞争力分析291

第二节 股权分置改革后的证券市场格局292

一、股权分置改革的市场化效果292

二、股权分置改革后的市场格局292

三、股权分置改革后面临的问题293

第三节 我国证券市场竞争分析294

一、证券行业竞争发展概述294

二、证券行业差异化竞争分析296

三、远程教育成证券业竞争必修课299

四、证券行业竞争集中度分析300

五、专业化是证券公司的核心竞争力303

六、 券商规范化竞争迈出的第一步310

 

 

第7章   主要企业竞争格局分析312

第一节 中国银河证券股份有限公司312

一、公司介绍312

二、银河证券公司经济业务发展313

三、公司发展策略及未来展望318

第二节 国泰君安证券股份有限公司324

一、公司介绍324

二、2024年公司经营分析326

三、 农行与国泰君安证券签署战略合作协议326

第三节 广发证券股份有限公司327

一、公司介绍327

二、2024年企业经营情况分析329

三、2013-2024年企业财务数据分析330

第四节 国信证券有限责任公司334

一、公司介绍334

二、2015年公司经营状况分析335

三、2024年公司经营状况分析337

四、2024年公司经营分析339

第五节 宏源证券股份有限公司340

一、公司介绍340

二、2024年企业经营情况分析341

三、2024年企业经营情况分析342

四、2013-2024年企业财务数据分析345

五、2024年公司发展展望及策略349

第六节 东北证券股份有限公司350

一、公司介绍350

二、2024年企业经营情况分析350

三、2024年企业经营情况分析351

四、2013-2024年企业财务数据分析352

五、2024年公司发展展望及策略356

第七节 国元证券股份有限公司358

一、公司介绍358

二、2024年企业经营情况分析359

三、2024年企业经营情况分析359

四、2013-2024年企业财务数据分析361

五、2024年公司发展展望及策略366

第八节 长江证券股份有限公司368

一、公司介绍368

二、2024年企业经营情况分析369

三、2024年企业经营情况分析369

四、2013-2024年企业财务数据分析370

五、2024年公司发展展望及策略374

节 中信证券股份有限公司376

一、公司介绍376

二、2024年企业经营情况分析377

三、2024年企业经营情况分析379

四、2013-2024年企业财务数据分析381

五、2024年公司发展展望及策略385

节 国金证券股份有限公司387

一、公司介绍387

二、2024年企业经营情况分析388

三、2024年企业经营情况分析390

四、2013-2024年企业财务数据分析391

五、2024年公司发展展望及策略395

第十一节 海通证券股份有限公司398

一、公司介绍398

二、2024年企业经营情况分析400

三、2024年企业经营情况分析401

四、2013-2024年企业财务数据分析403

五、2024年公司发展展望及策略408

第十二节 太平洋证券股份有限公司410

一、公司介绍410

二、2024年企业经营情况分析411

三、2024年企业经营情况分析413

四、2013-2024年企业财务数据分析415

五、2024年公司发展展望及策略418

 

 

第8章   2024-2030年证券行业发展环境预测426

第一节 经济环境426

一、2024年我国宏观经济运行指标分析431

二、2024年中国经济形势前瞻及政策走势分析438

第二节 社会环境443

一、2024年中国社会民生环境现状443

二、2024年中国信用体系建设的成效451

三、2024年中国信用体系建设展望456

四、2024年居民消费价格总水平小幅上升457

五、影响我国居民消费状况的主要因素分析459

第三节 金融环境467

一、国际金融市场发展形势分析467

二、2024年中国金融市场运行综述472

三、2024年中国金融市场运行情况478

四、2015中国银行业回顾与展望479

五、2024年新增贷款、m2增速情况483

第三节 我国证券行业政策环境分析486

一、券商合规体系建设情况分析486

二、依法查询冻结扣划情况分析487

三、证券业推荐性国家标准情况487

四、证券新体制的形成情况488

五、证券行业政策指向意义明确489

第四节 我国证券市场税收政策浅析490

一、我国证券市场的税种设置现状490

二、我国证券市场税收制度的缺陷491

三、我国证券市场税收政策的相关建议493

第五节 证券行业规范发展回顾494

一、证券公司规范发展回顾494

二、证券公司规范发展关键495

三、证券公司三年综合治理及遗留风险化解497

四、监管框架基本搭建完成498

第六节 做市商制度分析及其对我国证券市场的启示501

一、做市商制度与竞价制度的对比分析501

二、做市商制度对市场的作用分析502

三、做市商制度对我国证券市场的启示503

四、结论505

 

 

第9章   2024-2030年证券行业发展趋势预测506

第一节 我国证券业的机遇与挑战分析506

一、我国证券业发展的机遇分析506

二、我国证券业面临的挑战分析511

三、我国证券业的应对策略分析513

第二节2024-2030年我国证券行业发展趋势分析514

一、三大因素主导未来走势514

二、“十四五”规划投资机会516

三、证券市场未来的希望仍在创业板520

四、我国a股市场前景分析522

五、我国证券行业发展趋势预测522

 

 

第10章   2024-2030年证券行业发展与投资战略探讨525（ZY CW）

第一节 证券公司自营业务风险管理分析525

一、风险识别525

二、风险衡量525

三、风险处理527

四、风险管理效果评价与反馈529

第二节 我国证券公司风险处置问题分析529

一、风险处置的主要模式分析529

二、风险处置过程中存在问题532

三、完善风险处置工作的策略534

四、证券控股公司的建设途径537

第三节 证券公司股权改革路径及模式分析539

一、海外投资银行股权激励机制分析539

二、我国证券公司股权结构存在缺陷540

三、我国证券公司股权激励策略分析540

四、我国券商股权激励适用范围分析543

第四节 浅谈我国证券市场买壳上市546

一、买壳上市的定义及原因546

二、买壳上市的方法步骤547

三、案例分析——大港油田控股爱使股份547

四、我国证券市场买壳上市存在的问题549

第五节 浅谈证券公司经纪业务品牌营销策略549

一、证券经纪业务营销的产品与定位549

二、细分产品市场 确定不同营销方式550

三、加强建设 实现营销目标551

第六节 券商系期货公司的发展路径选择552

一、券商系期货公司发展战略的最终落脚点553

二、目前国内外期货公司发展模式对比553

三、券商系期货公司优劣势与发展的路径选择555

 

部分图表目录（部分）：

图表：印度两大证交所的比较24

图表：最大的证券所排名25

图表：自律监管的模式32

图表：2024年相关重大经济政策情况（部分）68

图表：2024年新增信贷69

图表：2024年上海与深圳证券市场基本情况70

图表：2009-2024年中国近年来企业债券发行规模情况表70

图表：2024年各月cpi数据情况72

图表：2024年29日深沪两市平均pe情况77

图表：2009年—2024年中国证券市场境内融资金额图83

图表：1990年-2024年中国a股市场历年融资额与gdp走势图83

图表：2009-2024年股改大非、小非解禁金额及规模的变化88

图表：2009-2024年人民币展开长期升值趋势88

图表：2024年上海证券交易所股票交易统计表89

图表：2024年上海证券市场指数90

图表：2024年上海证券市场规模91

图表：2024年上海证券市场债券现货，基金、权证91

图表：2024年上海证券市场交易情况91

图表：2024年上海证券市场人宗交易及固定收益平台92

图表：2024年上海证券市场筹资情况92

图表：2024年深圳证券交易所股票交易统计表94

图表：2024年深圳证券交易所股票交易统计表(续) 95

图表：2024年深圳证券交易所收费（及代收税费）明细表95

图表：2024年深市股票的冲击成本指数（10万元）102

图表：2024年深市股票的流动指数（1％）102

图表：深市a股各年度冲击成本指数（10万元）和流动指数（1％）103

图表：2024年深市股票的相对价差103

图表：2002至2024年深市a股的绝对价差104

图表：2024年深市股票的深度指标104

图表：2008至2024年深市a股的深度指标105

图表：2008至2024年深市a股大额交易冲击成本指数105

图表：2008至2024年深市a股的订单执行时间107

图表：2024年订单成交分类统计107

图表：2009年至2024年深市a股的订单执行质量108

图表：2024年机构投资者成交金额占市场全部成交金额比例108

图表：订单执行时间均以成交股数为权重计算109

图表：2024年股票发行家数126

图表：2024年股票发行股数127

图表：2024年股票市场发行筹资127

图表：2024年股票交易情况128

图表：2024年上证指数走势图131

图表：1993-2024年中国债券发行比较152

图表：1993-2024年非政府信用债券占比152

图表：2024年非政府信用债券行业分布153

图表：2024年非政府信用债券地区分布154

图表：2024年关键年期银行间固定利率国债收益率曲线154

图表：2024年主体信用级别迁移情况（只）155

图表：2024年各评级机构企业债券发行支数及规模对比156

图表：2024年企业债券发行主体信用级别分布157

图表：2024年各评级机构企业债券主体信用级别分布157

图表：2024年企业债券发行主体行业分布158

图表：2024年企业债券发行期限分布158

图表：2024年各评级机构企业债券发行支数及规模对比159

图表：2024年担保方式增信对比（只、亿元）160

图表：2024年同信用等级同发行期限企业债券发行利率区间分布（%）160

图表：2024年同信用等级同发行期限企业债券平均发行利率分布（%）161

图表：2024年各评级机构中期票据发行支数及规模对比161

图表：2024年中期票据主体信用等级分布162

图表：2024年中期票据发行主体行业分布163

图表：2024年中期票据发行期限分布163

图表：2024年同信用等级同期限中期票据发行利率分布（%）164

图表：2024年采用担保方式中期票据164

图表：2010-2015短期融资券发行金额比较165

图表：2024年短期融资券发行主体行业分布166

图表：2024年短期融资券发行主体信用级别分布166

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